市场对美国联储局减息预期渐增，利好美元债市，近期内房发债此起彼落，昨天再有多两间内房宣布发行美元优先票据，时代中国（01233）与龙光地产（03380）各自发行4亿美元（约31.2亿港元）的优先票据，年息率6.5至6.75厘，主要都是用作为现有债务再融资。据本报统计，踏入7月以来，已至少有6间本港上市内房发行美元债融资。

时代中国宣布，发行4亿美元于2023年到期优先票据，年息率6.75厘；所得款项淨额约3.939亿美元，将用作现有债务再融资及一般企业用途。龙光地产宣布，发行4亿美元2023年到期的优先票据，年息率6.5厘；所得款项淨额将用作现有债务再融资，或按市况而重新分配用途。

藉境外渠道 应付还款高峰

较早前，富力地产（02777）发行4.5亿美元优先票据，年息率8.125厘；旭辉控股（00884）发行3亿美元额外优先票据，年息率6.55厘；世茂房地产（00813）发行10亿美元优先票据，年利率5.6厘。中海外（00688）则设立境外中期票据（MTN）计划，并发行20亿港元及4.5亿美元双币种固息高级债券，票息分别2.9厘及3.45厘。

面对债务还款高峰期逼近，内房积极寻求发行境外债券集资，与内地融资渠道被收紧不无关係，例如人民银行要求商业银行以利率手段来调控按揭贷款规模、部分房企的公司债和资产证券化ABS融资遭暂停、发改委收紧对房地产公司境外债券发行配额申请审批，以及银监会要求信託公司控制房地产信託业务规模。昨天中国证券网报道，部分地区银保监局召集辖区内信託公司开会，进一步对地产信託融资业务及部分信託公司提出要求。

银保监警示房产信託公司

据报在地产信託融资业务上，要求信託公司的地产信託业务需事前报告，监管部门将逐笔审核；同时，事前业务报告仅接受符合「四三二」条件且交易结构为贷款模式，此外对于因合规原因被退回事前报告的房地产信託业务，将严肃追究合规审查责任。

另外，银保监会约谈部分近期房地产信託业务增速过快、增量过大的信託公司，并对这些公司提出五点要求。其一，要求信託公司严格执行房地产市场调控政策和现有信託监管要求；其二，要求提高风险管控水平，确保业务规模及複杂程度与其资本实力和风险防控力等匹配；其三，要求提高合规意识，确保房地产信託业务稳健发展；其四，要求控制业务增速，把业务增量与增速控制在合理水平；其五，要求提升受託管理能力，为房产企业提供专业金融服务。