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有力抵御经济衰退的3隻优质股

来源:Motley Fool   发布时间: 2020-03-31 12:13:25   



如果您担心经济衰退将至,那麽以下三股应有助您的投资组合安然渡过风暴。


受冠状病毒疫情拖累,股市最近一片惨淡,触发市场对经济衰退的忧虑,情况并不令人意外,要知道美国自对上一次经济衰退后,已经历长达整整十年熣灿的牛市。然而,没有人知道什麽因素会使美国经济走下坡,但最重要是衰退什麽时候出现。


作为投资者,您最好要为经济衰退作好准备,其中一种方法就是投资抗衰退的股票,或者买入的股票至少能安然度过经济衰退,这已经很足够了。眼下有三隻优质抗衰退股值得多看几眼:Waste Connections (NYSE:WCN)、NextEra Energy(NYSE:NEE)和强生(Johnson & Johnson) (NYSE:JNJ)。


此股的抗逆力无人可比


Waste Connections是一家固体废物管理公司,在经济衰退期间绝对是稳健之选,因此无论是什麽经济周期,我们产生的废物量都不会有影响。由于多年来业务表现都相当出色,笔者认为Waste Connections是一家估值严重偏低的公司。


Waste Connections在美国和加拿大专门收集、处置和回收无害废物,服务美国42个州和加拿大六个省的700万客户。公司透过旗下R360环保附属公司,亦是能源与产油(E&P)或油田废物管理的龙头公司,并在重要页岩油田区经营业务,包括二叠纪(Permian)、巴肯(Bakken)和鹰堡(Eagle Ford)等盆地。


Waste Connections主要採取两大不同策略来实现业务增长:独家服务商协议确保稳定收入来源,以及收购企业开拓新市场。2019年,公司以约8.38亿美元作价进行了21项收购,有助推动收入增长9.5%至54亿美元,营运现金增长9.2%至15亿美元。但由于较高的税务和减值,淨收入增长较慢,只有4%。


Waste Connections的多个垃圾堆田区估计尚可运作将近26年,如果公司申请的9个垃圾堆田区扩建计划获批,就可增至29年。能源与产油的业务亦非常有前景。事实上,Waste Connections拥有12个专用供能源与产油方面使用的垃圾堆田区,在这方面的业务甚至比美国最大的废物管理公司Waste Management还要大。Waste Connections旗下9个市政固废堆田区在2019年亦接收能源与产油的废物,反映相关业务的增长有多大潜力。


Waste Connections预计,公司在2020年的收入将至少增长6%。如果公司进行任何收购行动,那麽收入增长随时更高。公司去年还增加股息15.6%,因此当市场大跌,Waste Connections是很值得买入的优质股。


专注可再生能源的电力收息股


众所周知,公用事业由于受到政府监管,因此当经济衰退,公用股会很有防御力,是资金停泊的理想避风港。然而,您需要的是既有强劲增长又有股息潜力的股票,确保即使经济不景,您至少仍有一些收入。NextEra Energy就是这类公司。


NextEra Energy透过旗下两家附属公司Florida Power & Light和Gulf Power Company,以传统发电方式为超过500万客户提供电力,同时透过附属公司NextEra Energy Resources(NEER)建设和营运发电厂及管道,同时销售电力。不同之处在于NEER的电力大致都来自可再生能源,更是目前全球最大的风电和太阳能电力公司,多年来已投资超过200亿美元建立可再生能源基础设施。


NextEra Energy坐拥这麽庞大的电力业务和可再生能源业务,因此是很值得买入的优质公用股。自2004年以来,公司经调整每股盈利以8.4%的複合年增长率(CAGR)增长,股息则以9.4%的CAGR增长。顺理成章,此股期内的表现当然相当亮丽。


NextEra计划截至2022年止每年投资120亿至140亿美元,用于各项增长项目,包括风电和太阳能技术,期望降低发电成本,盈利有望稳定增长。加上年度股息有潜力每年以双位数增长,目前股息率有2%,亦算不俗,因此NextEra是值得买入的稳健股。


经济下滑医疗行业也不怕


强生的业务组合完全能抵御经济风暴。不管经济多麽疲弱,製药、医疗设备和消费保健产品依然有市场,因为医疗开支是别无他选。强生是全球最大的医疗公司。


强生在2019年的销售额达821亿美元,一半来自销售药品。业务的产品涵盖传染病、免疫疾病、肿瘤疾病、神经科学疾病和心血管疾病等。医疗设备是第二大业务,约佔强生2019年销售额三分之一。这裡有个数据很有意思:强生的26种产品各自创造了10亿美元销售额。


强生一直以来将自然增长放在首位,併购则居次,因此公司去年在研发方面支出114亿美元。公司亦相当慷慨与股东分享成果:强生已连续57年每年增加股息,最近一次是2019年4月,股息增加5.6%。强生即使在经济衰退期间,仍然提高股息,而且业务反弹神速,这便证明此股很有防御力。


强生旗下至少有10款候选新药已申请在2023年之前上市,公司对COVID-19冠状病毒的计划包括加快研发药物和疫苗,可见公司的创新能力在医疗行业的龙头地位,这就使此股成为更加吸引的抗衰退股。

 

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